Wprowadzenie

Zasady funkcjonowania rynku

Waluta każdego kraju ma swój unikalny trzyliterowy kod ISO (PLN – polski złoty, EUR – strefa euro, USD – dolar amerykański, GBP – funt brytyjski, JPY – jen japoński) . Pary walut oznaczane są przez połączenie kodu ISO pierwszej i drugiej waluty, przedzielone znakiem "/". Pierwszy waluta w parze jest walutą bazową, a druga kwotowaną. Należy pamiętać, że zawsze przeprowadzamy transakcję na walucie bazowej. Jeżeli będziemy chcieli złożyć zlecenie na kupno pary EUR/USD to będzie to oznaczało, że kupimy EUR .

Kurs wymiany jest po prostu ceną jednej waluty wyrażoną w jednostkach tej drugiej. Dla przykładu, GBP/JPY = 213,52 oznacza, że jeden funt brytyjski może być wymieniony na 213,52 jena japońskiego. Waluta bazowa jest tą, którą kupujemy bądź sprzedajemy. Nie pozostaje więc bez znaczenia kolejność, w jakiej podawane są poszczególne kursy wymiany par walut. Kursy podawane są zazwyczaj z dokładnością do czterech miejsc po przecinku, za wyjątkiem japońskiego jena, który notowany jest do dwóch miejsc po przecinku. Ostatnia cyfra po przecinku stanowi jeden pips, lub jeden punkt. Sto pipsów, czyli drugie miejsce po przecinku, stanowi jedną figurę. Pojęcia te są często stosowane w raportach i analizach.

Na platformach transakcyjnych oferowanych przez brokerów rynku forex podawane są dwie ceny par walut. Jedna z nich to cena kupna, a druga to cena sprzedaży. Różnica pomiędzy nimi to spread. Gdy zobaczymy, że GBP/JPY = 213,52/62 oznacza, że ceną kupna jest 213,62, a ceną sprzedaży 213,52. Jeśli chcielibyśmy kupić i natychmiast sprzedać GBP/JPY to poniesiemy stratę w wysokości 10 pipsów, czyli spreadu. By zacząć osiągać zysk netto, kurs waluty bazowej musi po jej zakupieniu wzrosnąć przynajmniej o wielkość spreadu.

Zapoznajmy się teraz z ważnymi pojęciami, które pomogą nam lepiej poruszać się na rynku walutowym:

• lot - Jednostką transakcyjną przyjętą na rynku forex jest 1 lot. Stanowi on 100.000 (sto tysięcy) jednostek waluty bazowej
• dźwignia – narzędzie, dzięki któremu małą sumę pieniędzy można kontrolować pozycje o znacznie większej wartości, dźwignia 50:1 oznacza, że wymagane zabezpieczenie wynosi 2% całej kwoty

Prześledźmy teraz jak wygląda pojedyncza operacja kupna pary walutowej i jakie niesie to ze sobą konsekwencje. Załóżmy, że obecny kurs GBP/JPY wynosi 213,52/62. Spodziewamy się umocnienia funta do jena, więc kupujemy jednego lota o wielkości 100.000 GBP po rynkowej cenie 213,62 JPY. Wartość kontraktu wynosi 100.000 razy 213,62 czyli 21.362,000 JPY.

Nasz broker wymaga zabezpieczenia w wysokości 1%, więc do depozytu trafi z naszego rachunku kwota 213,620 jenów. Jeśli kurs JPY/PLN wynosi akurat 2,1226 za 100 jenów to kwota zabezpieczenia wyniesie 4535,29 PLN. Teraz załóżmy, że kurs GBP/JPY rzeczywiście wzrasta, do poziomu 213,80/90 a my zdecydujemy aby zamknąć pozycję, czyli sprzedać funty za jeny. Nasz zysk wyniesie : 100.000 * ( 213,80 – 213,62 ) = 18000 JPY

Stopa zwrotu z inwestycji stanowi proporcję między zyskiem a kwotą w depozycie, czyli 18000/213620. W tym przypadku stopa zwrotu wynosi prawie 8,5%, podczas gdy zmiana kursu była mniejsza niż 0,0008%. To ilustruje jak silny jest wpływ dźwigni.

Załóżmy, że kurs GBP/JPY jednak spadł, na przykład do poziomu 213,20/30. Strata wyniosłaby: 100.000 * ( 213,62 – 213,20 ) = 42000 JPY, a stopa zwrotu z inwestycji -19,6%. Wniosek z tego taki, że wysoka dźwignia znacznie wpływa zarówno na zyski jak i straty.